„Mit den Ergebnissen von Macse (12.000 bis 15.000 Euro pro Megawattstunde und Jahr) erzeugt ein 4-Stunden-System etwa 50.000 bis 60.000 pro Megawatt und Jahr an festen Einnahmen für 15 Jahre. Wenn man diese Ströme auf einfache Weise aktualisiert, liegt die maximal tragbare Investitionssumme, um das wirtschaftliche und finanzielle Gleichgewicht zu halten, in der Größenordnung von 60 bis 80 Euro pro installierter Kilowattstunde, unter Berücksichtigung der Betriebskosten und niedrigen Anschlusskosten“, sagte Felice Lucia von Jinko Power im Gespräch mit pv magazine Italien. Er fügte hinzu, dass die tatsächlichen Kosten in Europa heute noch zwischen 120 und 180 pro Kilowattstunde liegen.
Die Ergebnisse der ersten Macse-Auktion (dem sogenannten Mechanismus zur Beschaffung von Stromspeicherkapazitäten) deuten auf langfristige Strategien von Betreibern hin, die an die italienische Batteriespeicher-Welt glauben. Sie belegen ein starkes Interesse an einer strategischen Positionierung in diesem Markt und die Erwartung sinkender Batteriepreise in Italien in den kommenden Monaten, aber nicht nur das. Das sagte Felice Lucia, Country Manager Italien von Jinko Power, auf Anfrage von pv magazine Italien.
„Es stimmt, dass die Versorgungsunternehmen dominiert haben, aber es geht nicht nur um Finanzen: Es geht um die Lieferkette, die bis 2027 eine unglaubliche Reduzierung angeboten hat, wenn man bedenkt, dass die Anlagen 2028 in Betrieb gehen sollen”, sagte Lucia. Nach seiner Einschätzung unterschätzen die kürzlich veröffentlichten Analysen die Selektivität. „Es haben nicht alle mit starker Rückendeckung gewonnen, sondern nur sehr wenige, während Dutzende von Akteuren, darunter Fonds und sehr solide Unternehmen, außen vor geblieben sind“, sagte Lucia.
Der Country Manager Italy von Jinko Power liefert dazu einige Zahlen. „Mit den Ergebnissen von Macse (12.000 bis 15.000 Euro pro Megawattstunde und Jahr) erzeugt ein 4-Stunden-System etwa 50.000 bis 60.000 Euro pro Megawatt und Jahr an festen Einnahmen für 15 Jahre. Wenn man diese Ströme auf einfache Weise aktualisiert, liegt die maximal tragbare Investitionssumme, um das wirtschaftliche und finanzielle Gleichgewicht zu halten, in der Größenordnung von 60 bis 80 Euro pro installierter Kilowattstunde, unter Berücksichtigung der Betriebskosten und niedrigen Anschlusskosten“, sagte er.
Lucia berichtet, dass die tatsächlichen Kosten in Europa heute noch zwischen 120 und 180 Euro pro Kilowattstunde liegen. „Das Ergebnis der Auktion lässt sich also nicht mit den aktuellen Zahlen erklären, sondern mit zwei sehr präzisen Wetten der Gewinner. Einerseits die Deflation der Lieferkette: In China sieht man bereits heute bei Ausschreibungen für über eine Gigawattstunde „Turnkey“-Preise von 66 Euro pro Kilowattstunde, und die Kosten für LFP-Zellen sind sogar unter 60 US-Dollar (52 Euro) pro Kilowattstunde gefallen. Die Entwicklung für 2026/27 zielt auf 80 bis 100 US-Dollar pro Kilowattstunde für das komplette System in Skalierungsszenarien ab. Auf der anderen Seite gibt es auch eine Akzeptanz für komprimierte Internal Rate of Return (IRR; interner Zinsfuß): Viele Betreiber haben sich dafür entschieden, die unmittelbare Rentabilität zu opfern, um in den Markt einzusteigen, und setzen dabei darauf, dass der Macse eine langfristige Untergrenze garantiert”, fügte Lucia hinzu.
Nach seiner Einschätzung ist das Ziel von 60 bis 80 Euro pro Kilowattstunde bis 2026/27 erreichbar, aber realistisch gesehen nur, wenn die Betreiber bereit sind, sehr geringe Margen im Austausch für eine strategische Positionierung und für Gigawattstunden-Projekte mit direkter Lieferung aus China zu akzeptieren. „Für die meisten europäischen Projekte ist ein realistischerer Kurs unter 60 Euro pro Kilowattstunde im Jahr 2026/27“, sagte Lucia.
Zusammenfassend sagt er, dass die Gewinner der Macse-Ausschreibung nicht „mit den heutigen Kosten angeboten“ haben, sondern eine industrielle und strategische Interpretation des Batteriemarktes vorgenommen und die globale Preiskurve vorweggenommen haben. Dabei berücksichtigten sie, dass das System bis 2028 in Betrieb genommen werden muss und auch andere Einnahmen erzielen kann, wenn auch nur in geringem Umfang.
Lucia betont außerdem, dass viele ursprüngliche Prognosen falsch waren. „Fast alle Analysten sprachen von einem Clearing zwischen 25.000 bis 28.000 Euro, Bloomberg ging von 21.000 Euro aus. Das tatsächliche Ergebnis (12.000 bis 15.000 Euro) zeigt, dass die klassischen Modelle (LCOS, IRR, CoNE) nicht gehalten haben.“
Nach Aussage von Lucia hat Enel den Preis gesetzt, indem es auf sogenannte Brownfield-Projekte mit niedrigen Betriebskosten kalkuliert hat. „Es handelt sich um Projekte, die intern entwickelt wurden und weltweit zu Kostensenkungen führen. Die alternative Lesart (die nur wenige verstanden haben) ist, dass dies keine rein italienische Auktion ist, sondern ein globaler Test“, sagt Lucia weiter. „Die Preise spiegeln die Entwicklung der chinesischen Ausschreibungen (66 US-Dollar pro Kilowattstunde schlüsselfertig) und die Integration der asiatischen Gigafabriken wider, nicht die heutigen europäischen Kosten. Es wird eine epochale Veränderung sein, die den europäischen Energiemarkt neu schreiben wird. „Zum ersten Mal wird das Geschäft auf der Bau-Seite industrialisiert. Man setzt also auf standardisierte, industrielle Abläufe beim Bau, wobei zu berücksichtigen ist, dass die Projektentwicklung bei Batteriespeichersystemen nur eine geringe Rolle spielt. Dasselbe sollte auch im Bereich der Photovoltaik geschehen, doch die ständigen Gesetzesänderungen bewirken das Gegenteil“, schloss Lucia.
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